VGHF11 Análise Detalhada do Fundo Valora Hedge Fund

VGHF11 em Junho de 2025: Análise Detalhada do Fundo Valora Hedge Fund

O Fundo de Investimento Imobiliário Valora Hedge Fund (VGHF11), com mais de 394 mil cotistas, divulgou seu relatório gerencial de junho de 2025, detalhando as movimentações e o desempenho da carteira. O fundo encerrou o mês com 103,9% de seu patrimônio líquido alocado em 157 ativos-alvo diferentes, totalizando um investimento de R$ 1.466,6 milhões.

Comentários do Gestor

A gestão do fundo destacou que, ao final de junho, o VGHF11 possuía R$ 58,5 milhões em operações de venda e recompra futura de CRIs (compromissada reversa), com custo médio de CDI+0,8% ao ano. A distribuição de rendimentos referente a junho de 2025 foi de R$ 0,10 por cota, o que representa uma rentabilidade líquida de 15,8% ao ano sobre a cota patrimonial do mês anterior. Nos últimos 12 meses, o fundo acumulou R$ 1,08 por cota em dividendos, equivalente a uma rentabilidade líquida de 13,2% ao ano ou IPCA+7,3% ao ano sobre a cota patrimonial.

Movimentações na Carteira

No portfólio de "VALOR", foram adquiridos R$ 20,7 milhões em ativos, incluindo R$ 10,2 milhões em cotas de SPEs de projetos residenciais e R$ 10,5 milhões em cotas de FIIs. Por outro lado, foram vendidos R$ 8,5 milhões em ativos, sendo R$ 6,9 milhões em ações e R$ 1,6 milhão em cotas de FIIs. Essas movimentações e a reclassificação do Aquisição de Unidades FII resultaram na carteira "VALOR" representando 40,9% do total de ativos-alvo do fundo, uma redução em relação aos 44,3% do mês anterior

Na carteira de "RENDA", o fundo adquiriu um total líquido de R$ 9,7 milhões em CRIs e FIIs, com destaque para um aporte de R$ 10,9 milhões no Aquisição de Unidades FII e a amortização total do CRI Jandira Park. A carteira de "RENDA" passou a representar 59,1% do total de ativos-alvo do fundo

Inadimplência e Perspectivas

O relatório também mencionou inadimplências na carteira de crédito:

• Os CRIs Selina continuam inadimplentes desde fevereiro, com suas posições marcadas a zero na carteira do fundo. As negociações para a resolução do caso seguem sem prazo estimado.

• A venda final dos terrenos referentes ao CRI Guaicurus está condicionada a diligência e outras questões jurídicas.

• Dados do Fundo

  • Público-alvo: Investidores em geral.

  • Taxa de Administração e Gestão: 0,90% ao ano sobre o patrimônio líquido.

  • Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder a média do IPCA do yield anual do IMAB5 no semestre anterior.

  • Liquidez: A liquidez média diária do fundo foi de R$ 2,6 milhões em junho.